Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта (РДЭ) эмитента ОАО "Казаньоргсинтез" (КОС) на уровне RD, а краткосрочный РДЭ на уровне D и заявило, что не ожидает какого-либо воздействия на рейтинги компании в связи с предложением держателям облигаций о добровольном обмене и запросом согласия на изменение условий соглашения.

Напомним, что 1 марта 2010 г. КОС предложило держателям  необеспеченных облигаций объемом $200 млн ("еврооблигации") добровольный обмен и запрос согласия на изменение условий включает существенное сокращение договорных условий относительно первоначального кредитного соглашения.

Предлагается обмен на денежные средства менее чем по номинальной стоимости (90%) с предоставлением согласия на принятие условий, существенно ухудшающих позиции держателей облигаций. Так, последних просят проголосовать по двум чрезвычайным решениям о внесении различных поправок в первоначальное соглашение. Эти решения включают продление срока погашения облигаций до 2015 года с 2011 года, исключение положений, ограничивающих предоставление активов в виде обеспечения и объемы задолженности, а также разрешение на несоблюдение условий (вейвер) в отношении какого-либо случая дефолта, который произойдет до даты второго чрезвычайного решения. В качестве компенсации Казаньоргсинтез предложил держателям облигаций увеличение купона до 10% с 9,25%.

Также в сообщении Fitch говорится, что долгосрочный и краткосрочный РДЭ компании будут оставаться соответственно на уровнях RD и D до тех пор, пока Казаньоргсинтез не завершит реструктуризацию существующего долга и, по мнению Fitch, не будет способен соблюдать новые условия, о которых договорится с кредиторами.