ЗАРУБЕЖНЫЕ ПРОИЗВОДИТЕЛИ ТЯЖЕЛЫХ ГРУЗОВИКОВ В 2011 ГОДУ НАНЕСЛИ ЧЕЛНИНСКОМУ АВТОГИГАНТУ ЧУВСТВИТЕЛЬНЫЙ УДАР
КАМАЗ опубликовал результаты своей работы за первые три месяца этого года. Согласно отчету, в первом квартале компанией было продано 6,7 тыс. грузовых автомобилей, что на 34% больше по сравнению с аналогичным периодом по 2010 году. Также в этом году КАМАЗ наконец то вышел в плюс и получил прибыль в размере 306 млн. рублей. Однако этот безусловный позитив испортила «ложка дегтя»: компания потеряла более 20% рынка крупнотоннажной техники. Отчетность КАМАЗа за январь-март изучил аналитический центр «БИЗНЕС Online».
ВЫРУЧКА ВЫРОСЛА НА 50%
КАМАЗ опубликовал свои финансовые результаты по итогам трех месяцев этого года. Безусловно, позитив в отчетности есть и связан он в первую очередь с оживлением российской экономики после мирового финансового кризиса. Как следствие - стремительный рост и положительная динамика практически всех основных финансовых показателей.
Остановимся на наиболее важных из них. Выручка от реализации продукции за первый квартал этого года увеличилась на 50% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года и составила 19,4 млрд. рублей. Основная причина роста объемов выручки очевидна и состоит в том, что на российском рынке грузовых автомобилей повысился спрос. При этом доля выручки от реализации грузовых автомобилей в совокупном объеме продаж выросла всего на 0,6%.
Рост объемов продаж привел к улучшению показателя покрытия платежей по обслуживанию долга компании (+1%), а также к сокращению уровня просроченной задолженности КАМАЗа (-6,9%).
Положительным моментом является выход компании на прибыльный уровень - 306 млн. рублей. Годом ранее убыток КАМАЗа составлял 136 млн. рублей, а в кризисный 2009 год достиг отметки в 1,8 млрд. рублей.
Есть в отчетности компании и негативные моменты. По результатам года закрылось 14 независимых дилеров КАМАЗа. Сейчас их насчитывается 130. Однако на фоне роста объема продаж цифра выглядит не столь критично.
На 2,9% уменьшился размер чистых активов. Это в первую очередь связано с величиной непокрытого убытка компании в размере 713 млн. рублей по итогам первого квартала этого года.
Основные кредиторы КАМАЗа – минфин РФ и Сбербанк России. Общая сумма кредиторской задолженности перед минфином по итогам трех месяцев составляет 5,1 млрд. рублей, а перед Сбербанком – 6 млрд. рублей.
Наименование показателя | На 01.04.2011 | На 01.04.2010 | Абсолютное изменение | Изменение в % |
|---|---|---|---|---|
Выручка от реализации, млн.руб. в т.ч. | 19 371,83 | 12 878,40 | 6 493,4 | 50,4% |
доля продаж грузовой техники, % | 62,0 | 61,4 | 0,6 | |
Объем продаж автомобилей, шт., в т.ч. | 6 768,00 | 5 050,00 | 1 718,0 | 34,0% |
крупнотоннажные, (14-40 тонн) | 6 626,00 | 4 937,00 | 1 689,0 | 34,2% |
среднетоннажные (8-14 тонн) | 142,00 | 113,00 | 29,0 | 25,7% |
Себестоимость, млн.руб. | 17 840,19 | 11 971,53 | 5 868,7 | 49,0% |
Затраты на 1 рубль продукции | 0,92 | 0,93 | 0,0 | -0,9% |
Операционная прибыль, млн.руб. | -70,30 | -199,06 | 128,8 | -64,7% |
Стоимость чистых активов эмитента, млн.руб. | 42 907,32 | 44 174,50 | -1 267,2 | -2,9% |
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, % | 2,71 | 1,69 | - | 1,0 |
Уровень просроченной задолженности, % | 4,32 | 11,26 | - | -6,9 |
Собственные оборотные средства, млн.руб. | -6 803,51 | -4 636,43 | -2 167,1 | 46,7% |
Рыночная капитализация, руб. | 53 397,7 | 53 219,0 | 178,7 | 0,3% |
Прочие доходы, млн.руб. | 4 055,74 | 3 025,63 | 1 030,1 | 34,0% |
Прочие расходы, млн.руб. | 3 275,72 | 2 520,63 | 755,1 | 30,0% |
Прибыль/убыток, полученный от курсовых разниц, млн.руб. | н.д. | 779,35 | - | - |
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), млн.руб. | 306,49 | -136,82 | 443,3 | -324,0% |
Всего кредитов и займов, млн.руб., в т.ч. | 20 224,32 | 21 453,24 | -1 228,9 | -5,7% |
краткосрочные кредиты и займы | 7 805,56 | 8 410,76 | -605,2 | -7,2% |
долгосрочные кредиты и займы | 12 418,75 | 13 042,48 | -623,7 | -4,8% |
кредиторская задолженность | 16 702,79 | 12 381,33 | 4 321,5 | 34,9% |
Производительность труда, млн. руб./чел | 1 222,04 | 897,45 | 324,6 | 36,2% |
Среднесписочная численность | 15 852,00 | 14 350,00 | 1 502,0 | 10,5% |
КОНКУРЕНТЫ ДЫШАТ В ЗАТЫЛОК
Всего, по итогам первых трех месяцев этого года компания реализовала 6768 грузовых автомобилей, что на 34% больше по сравнению с аналогичным периодом 2009 года.
Совокупный объем российского рынка крупнотоннажных грузовых автомобилей (полной массой 14 - 40 тонн) по итогам первого квартала 2011 года составил 17,1 тыс. штук, что на 103,9% превышает аналогичный показатель по 2010 году. При этом почти 39% объема продаж приходится на КАМАЗ, в то время как в прошлом году он составлял 59%. Пока КАМАЗ остается лидером на рынке продаж автомобильной техники, несмотря на то, что доля его на рынке сократилась более чем на 20% (!).
Доля основных производителей на российском рынке крупнотоннажной техники
Наименование компании | На 01.04.2011 | На 01.04.2010 | Изменение |
|---|---|---|---|
ОАО «КАМАЗ» | 38,8 | 59,0 | -20,2 |
ОАО «МАЗ» | 14,3 | 8,8 | 5,5 |
ОАО «АЗ «Урал» | 11,1 | 20,4 | -9,3 |
ОАО «КрАЗ» | 0,6 | 0,5 | 0,1 |
Зарубежные производители | 35,0 | 11,3 | 23,9 |
Такое значительное снижение доли рынка компания в своем отчете объясняет восстановлением утраченных в период кризиса позиций других автопроизводителей, в частности зарубежных (+24%) в связи с увеличением спроса на грузовую технику. Увеличили свое присутствие на рынке также белорусский МАЗ (+6%) и украинский КрАЗ (+0,1%).
Определенное влияние на снижение доли КАМАЗа на рынке в первом квартале 2011 года оказало уменьшение объема продаж грузовых автомобилей министерству обороны РФ по сравнению с аналогичным периодом 2010 года. К сожалению, размер этих объемов компания в своем отчете не раскрывает.
Объем рынка среднетоннажных грузовых автомобилей (полной массой от 8 - 14 тонн) по итогам первого квартала 2011 года составил 1,2 тыс. единиц, что на 35% больше, чем за аналогичный период 2010 года.
Доля КАМАЗа на российском рынке среднетоннажных грузовых автомобилей также уменьшилась по сравнению с прошлым годом практически на 1% и составила 12,3%.
Доля основных производителей на российском рынке среднетоннажной техники
Наименование компании | На 01.04.2011 | На 01.04.2010 | Изменение |
|---|---|---|---|
ОАО «КАМАЗ» | 12,30 | 13,20 | -0,9 |
ОАО «МАЗ» | 22,70 | 12,80 | 9,9 |
ОАМО «ЗИЛ» | 2,30 | 21,80 | -19,5 |
ОАО «СОЛЛЕРС» (ISUZU) | 41,40 | 45,30 | -3,9 |
Иномарки | 21,30 | 6,90 | 14,4 |
Значительно просел в этом сегменте из российских производителей московский ЗиЛ. Присутствие его на рынке сократилось до 2,3% (с 22%!). Уменьшила свою долю на рынке и компания Sollrs (производитель автомобилей ISUZU) - на 4%. В свою очередь зарубежные производители и в этом сегменте рынка свою долю также нарастили на 14,4%.
ВСЕ КАМАЗЫ В КАЗАХСТАН И ПОЛЬШУ
Больше всего продукции КАМАЗ по итогам первого квартала экспортирует в страны СНГ – 59,5%, что на 2,3% больше аналогичного показателя по результатам прошлого года.
Динамика структуры экспорта (включая СКД*)
Регион | На 01.04.2011 | На 01.04.2010 | Изменение доли | ||
|---|---|---|---|---|---|
объем поставок, ед. | доля в экспорте, % | объем поставок, ед. | доля в экспорте, % | ||
Дальнее зарубежье (Азия, Африка, Бл.Восток, Америка) | 389 | 29,3 | 240 | 41,3 | -12,00 |
Страны Европы | 149 | 11,2 | 8 | 1,5 | 9,70 |
Страны СНГ | 790 | 59,5 | 332 | 57,2 | 2,30 |
ВСЕГО: | 1 328 | 100,0 | 580 | 100,0 | - |
*СКД – сборочные комплекты деталей
С начала года наблюдается рост спроса на рынке Казахстана. Экспорт автотехники КАМАЗа в эту республику за первый квартал 2011 года возрос почти в четыре раза по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, объем реализации составил 425 единиц. Практически в девять раз увеличились объемы поставок на рынок Украины (до 254 единиц). На этом рынке КАМАЗ сохраняет свое лидерство, доля его на нем составляет 31,3% по итогам первого квартала против 30,7% аналогичного прошлого периода.
Доля поставок автотехники КАМАЗа в страны дальнего зарубежья сократилась на 12%, при этом объем поставок увеличился в полтора раза. Однако больше всего КАМАЗ прибавил на рынке Европы, увеличив свое присутствие на нем на 10%, а объем поставок в эти страны в 19 раз! Существенное влияние на столь значительный рост оказало увеличение экспорта грузовых автомобилей в Польшу. В первом квартале объем поставок в эту республику составил 149 ед., тогда как годом ранее в Польшу было поставлено всего 4 единицы грузовой техники.
Аналитический центр «БИЗНЕС Online»