«До конца года валюту, возможно, завозить уже не будут»

«Закупиться» валютой можно, но заплатить за нее придется дороже

ПОКУПАЕМ! НО НЕ ПРОДАЕМ: ВАЛЮТУ ЖДИТЕ...

Сегодня на фоне победно поднимающегося рубля корреспондент «БИЗНЕС Online» объехала несколько крупных банков, чтобы изучить ситуацию с долларом и евро. Напомним, что накануне официальный курс доллара упал почти на 2 рубля. Сегодня к 12 часам дня курс российской валюты к доллару составил 54 рубля 50 копеек.

Обзор банковских сайтов показал, что «закупиться» валютой по-прежнему можно, но заплатить за нее придется дороже. Спреды (курсовая разница при валютно-обменных операциях) оказались на необычно высоком уровне. Причем наиболее впечатляющей она выглядит в средних и небольших банках, где спреды достигают 10, 20 и даже 40 (!) рублей. Все это мы свели в отдельную таблицу.

Обход же отделений показал, что разница в курсах купли-продажи валют отличается от данных, указанных на сайтах банков.

В первом же пункте обхода — отделении ВТБ24 по улице Карла Маркса — нашего корреспондента ждал сюрприз: валюты в обменнике не оказалось. «Все раскупили на прошлой неделе: все, кто хотел заработать, уже это сделали», — развели руками сотрудники. Также в отделении сообщили, что, по предварительной информации, руководство не планирует завозить валюту до Нового года. Но банк продолжает покупку долларов и евро у населения по курсам ниже официального курса ЦБ. Доллар — по 51,80/58,15, евро — 63,80/70,15.

«Вопрос это индивидуальный, раз валюта закончилась, значит, ее просто физически скупили в связи с повышенным спросом, — прокомментировала ситуацию Зинаида Серебрякова — пресс-секретарь ВТБ24 в ПФО (юг). — Да, возможно, что до Нового года ее завозить уже не будут, так как осталась всего неделя. Вообще, все зависит от спроса, если спрос будет более высокий, то решение может измениться. Подчеркиваю, что, вероятнее всего, они имели в виду не в целом по банку, а именно этот конкретный офис. Если вы зайдете на Островского, 64, наш главный офис в Казани, то вы там валюту найдете». Что же до спреда, то его на валютно-обменные операции каждый банк устанавливает индивидуально, отметила Серебрякова. Это зависит от того, какую маржу банк намерен получить от валюты, сохраняя при этом спрос со стороны клиентов.

В отделении Спурт Банка на Карла Маркса также нет ни долларов, ни евро. Когда будет — пока не известно. В очереди в кассу 7 человек, но они проводят стандартные банковские операции.

В «Банке Казани» корреспонденту «БИЗНЕС Online» сообщили, что валюты у них нет в наличии уже с прошлой недели. «Вы звоните, узнавайте, пока валюты нет. Курс меняется в течение дня», — посоветовали нам сотрудники.

А вот в отделении Сбербанка на Большой Красной американской валюты хоть отбавляй, сообщили корреспонденту «БИЗНЕС Online». Доллары есть в любом количестве, в кассе есть купюры любого номинала: и крупные и мелкие. «Вчера меняла пара человек, хотя интереса как раньше среди населения уже нет», — сообщила операционист. Но сложная ситуация сложилась с евро. «Мы три дня уже заказываем, пока не привозят. Пока нам сообщают, что в центральном офисе не дают разрешение», — рассказали в банке. Сбербанк прокомментировал отсутствие евро в своем отделении так: «Сбербанк не вводил и не намерен вводить ограничения на валютно-обменные операции. Сбербанк обеспечивает население валютой в полном объеме», — говорится в сообщении в ответ на запрос «БИЗНЕС Online».

В отделении АИКБ «Татфондбанк» на улице Баумана также сообщили, что валюты нет вот уже несколько дней. Как сказали сотрудники, в головном офисе на улице Чернышевского, 43/2, есть доллары. Однако, по предварительной информации, евро там тоже нет. «К нам они пока не приходят», — сообщают в отделении.

Бальзамом на душу стал головной офис «АК БАРС» Банка по улице Декабристов. И доллары, и евро есть в наличии — в очереди в кассу для валютно-обменной операции оказались четыре человека. Есть и мелкие, и крупные купюры.

МЕРЫ ЦБ ПО СПАСЕНИЮ РУБЛЯ НЕ ПОНРАВИЛИСЬ РЕЙТИНГОВЫМ АГЕНТСТВАМ

Напомним, что рубль взял тренд на укрепление сразу после «черного вторника», когда, к примеру, евро в Казани продавали по 120 рублей, а на бирже он превысил 100 рублей. Вечером в «белую среду» доллар на бирже торговался близко к 60 рублям, а евро упал до 74,65.

Сегодня рубль успел восстановиться до максимальных значений за более чем две недели. Большую роль в этом сыграла относительная стабилизация на рынке нефти, которая, кажется, наконец нашла свое дно. Кроме того, приближается период налоговых выплат, что повышает спрос на рубли. Но, разумеется, основной причиной стало вмешательство государства и ЦБ. Начиная от продажи валютных остатков накануне «большого интервью» Владимира Путина до внешне мягкой, но неотвратимой рекомендации президента РФ бизнесу держать остатки на валютных счетах не выше показателей 1 октября. Впрочем, не стоит забывать: меры это хоть и очень действенные, но все же вынужденные и временные, отмечает руководитель департамента аналитики Profit Group.

«По неподтвержденным данным, объем продаж валюты в день составляет 1 миллиард долларов, — отмечает Алена Афанасьева — старший аналитик ГК Forex Club. — И участвуют в этом пять компаний газовой, нефтедобывающей и алмазной отрасли. Такая форма мягкого контроля за капиталом может и далее поддерживать позиции рубля. Таким образом, не исключено возвращение пары в район 50,00 уже в ближайшие дни».

К слову, меры ЦБ и правительства по борьбе с падением рубля и высоким уровнем инфляции постепенно начинают вызывать реакцию у международных компаний. Moody’s еще вчера понизило потолки рейтингов российских эмитентов, а MSCI ранее пригрозил исключить Россию из индекса MSCI Emerging Markets. Вечером же еще один из трех китов международных рейтингов выразил свое отношение к происходящему в российской экономике. Агентство S&P отправило на пересмотр рейтинг РФ, дав по нему негативный прогноз в связи со снижением гибкости денежно-кредитной политики, напоминает Андрей Диргин — директор департамента аналитики «Альфа-Форекс». В этом нет ничего удивительного, так как принятые меры борьбы с ценовым давлением и падающим рублем хоть и выглядят эффективными, но все же их с большой натяжкой можно назвать благоприятными для экономики и фондового рынка. В ближайшие дни ожидается аналогичная реакция от агентства Fitch.

МИМО КАССЫ

На фоне роста рубля речь телекомментаторов наполнилась оптимизмом и заиграла металлическими нотами. Оживились пророки краха доллара, неделю назад прищемившие языки, а чиновники бодро заговорили перспективах укрепления национальной валюты. Даже аналитики Sberbank CIB, отличающиеся взвешенностью оценок, пишут в своем обзоре, что «недельное укрепление российской валюты по итогам минувших пяти торговых дней (на 3 процента) стало наиболее значительным с третьего квартала 2012 года, и факторы, действующие в данный момент, позволяют предположить, что рост рубля ускорится».

Факторы эти, на первый взгляд, просматриваются довольно очевидно, — это налоговый период, изменения в политике Банка России и, конечно же, подросшая цена на нефть.

Правда, при ближайшем рассмотрении эти факторы оказываются не вполне состоятельными. Так ли уж существенен фактор налогов, о котором говорят в конце каждого месяца? И неужели крупнейшие компании начинают запасться рублями непосредственно перед выплатой налогов?

О цене на черное золото тоже можно поспорить. Судя по ценам на нефть, курс доллара должен был бы составлять около 60 рублей, исходя из предположения, что рублевая цена барреля по идее не должна опускаться ниже 3,6 тыс. рублей, поскольку такая цена отвечает и потребностям российского бюджета, и возможностям экспортеров. Между тем «в рублях» цена барреля снизилась почти на 10%. Впрочем, опыт предыдущего кризиса показал, что и экспортеры и бюджет могут выдержать и более низкие показатели, правда, не очень долго, несколько месяцев.

Что же касается политики торговли валютой что со стороны ЦБ РФ, что со стороны ее владельцев, то тут нас ждет немало интересного. В начале месяца закредитованные российские корпорации не торопились расставаться с валютной выручкой. Скорее всего, именно это нежелание в сочетании со вбросом на рынок более чем полумиллиарда рублей и привело к резкому падению национальной рубля («БИЗНЕС Online» писал об этой ситуации). Но после того как президент РФ на встрече с крупнейшими бизнесменами предложил им начать продажу валюты, эта самая валюта появилась на рынке и без вмешательства Центробанка.

Вопрос в другом: следует ли россиянам прекратить ажиотажные покупки электроники (за минувшую неделю спрос на нее вырос больше чем вдвое) в ожидании грядущего возвращения курса к прежним показателям и массового завоза iPhone и холодильников по доступным ценам? А заодно продать доллар, прежде чем нефть подорожает? Или купить евро и отправиться на праздники в Альпы или Париж?

СКУПАТЬ ДОЛЛАР ПО 65 - 70 СЕЙЧАС ВРЯД ЛИ ИМЕЕТ СМЫСЛ

Прокомментировать ситуацию и дать советы, что делать населению с валютой, «БИЗНЕС Online» попросил главного экономиста инвесткомпании ITinvest Сергея Егишянца.

— Курс резервных валют заградительно высок для покупки долларов и евро и заградительно же низок для их продажи банку. Такие курсы установлены в большинстве розничных банков, которые работают с обычными вкладчиками. На ваш взгляд, с чем это связано?

— Это связано с рисками. Пока паника не прошла, курс-то по-прежнему «свободный». А так как рынок рубля неликвидный, это может сулить самые могучие взлеты и падения за короткие сроки, особенно с учетом самоустранения Банка России. Так что пока страхи не пройдут, спреды так и будут оставаться очень широкими. Другое дело, что пока они уж совсем непристойные. И тут действительно в основном виновато желание не продавать свои запасы валюты. Это неприятно, но логично, увы.

— Укрепление рубля — это временный процесс, или появились какие-то фундаментальные факторы для этого? С чем связано укрепление рубля и когда эти факторы перестанут действовать? Грубо говоря, при каких условиях нам, простым «дорогим россиянам», ждать новых падений рубля?

— Рубль просто вернулся к логичным (в восприятии власти) для нефти по 60 уровням — это числа начала декабря. Укрепление связано со зверским зажимом ликвидности от ЦБ. А поскольку банки и корпорации сидят на мешках с баксами и не продают их (даже предпочитая занимать рубли под 30 процентов годовых на рынке), такая ситуация долго продолжаться не может. Либо Банк России даст слабину, либо им придется раскошелиться. Поскольку власти заставили крупнейшие корпорации продавать излишки своих валютных накоплений, предложение валюты будет постоянным, а спрос на нее, видимо, будет колебаться. Под конец года у нас обычно обильные выплаты зарплат и премий — часть пойдет в валюту. Зато в январе рублей обычно не хватает. Так что при отсутствии внешних изменений (политики начальства и цены на нефть) логично предположить отскок доллара под Новый год и укрепление рубля в январе.

— В связи с этим что делать? Покупать валюту или продавать ее, или сидеть и смотреть, как китайский дракон с высокой горы, как там дерутся внизу спекулянты?

— Смотря сколько у вас денег! Если много — валюту надо потихоньку покупать всегда, когда есть минимальные условия (спреды поменьше, чем сейчас; курс не так задран, как неделю назад и так далее). Рубль плох как средство долгосрочных сбережений, во всяком случае, гораздо хуже доллара и евро. Причем в ближайшие годы бакс будет, видимо, крепче евровалюты.

Если денег мало — нечего суетиться. Если средне — надо ждать оптимальных условий на рынке. Но скупать доллар по 65 - 70 вряд ли имеет смысл.

«ОБМЕННИКИ ПРИНЕСЛИ БАНКАМ В ДЕКАБРЕ ПОТРЯСАЮЩУЮ ПРИБЫЛЬ»

Почему банки ставят высокий спред, стоит ли «уходить» из рубля в валюту и когда закончится период укрепления рубля? С такими вопросами «БИЗНЕС Online» обратился к экспертам.

Анна Бодрова — старший аналитик «Альпари»:

— Работа банка — это бизнес, построенный на расчете. Цель банковской организации — работать и зарабатывать, этим и занимаются банки в кризис или в спокойное время, без разницы. Обменные пункты в банках в декабре принесли ключевым подразделениям потрясающую прибыль, потому что спреды между покупкой и продажей валюты никто четко не регламентирует: не нравится ставка — ищи другую. Местами разница между покупкой и продажей доходила до 45 - 50 процентов. Сейчас эмоции улеглись, спреды могут составлять от 13 до 22 процентов, это в целом нормальный банковский заработок на конвертациях. Банк просто зарабатывает. Обменные курсы не скоро вернутся к своим летне-осенним показателям, думается, что скачки валюты еще не завершены.

Текущее укрепление рубля к иностранным валютам — не более чем технический отскок, поддерживаемый искусственно. Центробанк и минфин продают валюту в поддержку «россиянина», в России сейчас идет налоговый период. К примеру, завтра, 25 декабря, предстоит уплата крупных позиций по акцизам и НДПИ. Следовательно, сегодня экспортеры и бизнес будут покупать рубли для проведения налоговых платежей. До нового года пара доллар/рубль проторгуется в диапазоне 53 - 58 рублей. Не исключен проход в область 48 рублей за доллар, только если позволят цены на нефть, что вряд ли.

Покупать валюту для собственных нужд, а именно — сбережений, сейчас нет смысла. Вообще, по оценкам «Альпари», дороже 42 - 45 рублей доллар покупать невыгодно. Но к таким уровням он вряд ли сходит в ближайшее время. Сейчас можно использовать с той же целью валютные депозиты в банках, которые дают 7 - 8 процентов годовых по подобному вкладу.

Михаил Кузьмин — аналитик «Инвесткафе»:

— Высокий спред банков обусловлен двумя основными факторами. Во-первых, ситуация на валютном рынке очень волатильная, что приводит к необходимости очень часто менять курс в обменниках. Это время, риск и дополнительные издержки, поэтому проще устанавливать более широкий спред. Во-вторых, конечно, это и желание дополнительно заработать в текущей нестабильной ситуации. Спрос на услуги обменников увеличился, и как следствие выросла цена услуги (она как раз выражается в размере спреда).

Сейчас действительно есть несколько факторов, поддерживающих рубль. Информация о том, что экспортеры могут продавать валюту на рынке, уже сама по себе сигнал для участников рынка, означающий, что торговать против рубля опасно. Второй фактор — это высокие ставки по рублевым депозитам. Они, скорее всего, продержатся недолго, поэтому спрос на открытие вкладов по столь высоким ставкам очень высок. Далее, на сырьевом рынке наблюдается некоторая стабилизация, что также положительно влияет на курс рубля.

Я не ожидаю, что в ближайшее время доллар вновь пойдет к отметкам в 65 - 70. Для этого нужны сильные внешние негативные новости: либо по геополитическому направлению, либо по стоимости нефти. Без этих новостей скорее рубль имеет шанс на укрепление. Поэтому я не советую гражданам «бросаться» в валютные активы, тем более по текущим курсам.

Тимур Нигматуллин — финансовый аналитик ИХ «Финам»:

— На мой взгляд, столь высокие спреды были обусловлены преимущественно двумя факторами. С одной стороны, это повышенная волатильность курсов валют на Московской бирже. На пике валютной паники на прошлой неделе разница между минимумами и максимумами дневных котировок приближалось к 25 процентам. При этом наблюдался дисбаланс спроса и предложения наличной валюты. Неудивительно, что банки стремятся переложить подобные риски на покупателей.

Текущее укрепление рубля связано не столько с продажей валюты экспортерами (хотя это тоже немаловажный фактор), сколько с искусственно создаваемым ЦБ дефицитом рублевой ликвидности после повышения ключевой ставки. На мой взгляд, рубль сохраняет еще небольшой потенциал к укреплению от текущих уровней (доллар — 56, евро — 67) в краткосрочной перспективе. Это произойдет при условии неизменности таких курсообразующих факторов, как динамика цен на нефть, санкций или монетарной политики ФРС.

Наиболее рациональная стратегия в таких условиях — хранить средства на рублевых вкладах, пока рублевая инфляция (годовая в ноябре 9,1 процента) не превышает процентные ставки по ним.