РУБЛЬ ПОШЕЛ В КОНТРАТАКУ

Сегодня курс единой европейской валюты ушел ниже психологически важного уровня в 70 рублей. Последнюю атаку на рубль на рынке Forex игроки организовали 23 февраля, пока Россия праздновала День защитника Отечества. Но попытка оказалась неудачной, евро не смог прорваться выше 73 рублей, после чего постепенно начал сдавать позиции. Сегодня к 13:30 мск он уже протестировал отметку 68,05 рубля. В целом на этой неделе единая европейская валюта подешевела уже на 6,4%. Ближайшим уровнем поддержки для нее станет находящаяся совсем рядом отметка 68 рублей за евро.

Не многим лучше дела у американского доллара. Валюта США также потерпела фиаско при штурме отметки 64,5 рубля в понедельник. Сегодня «зеленый» уже тестировал уровень 60, потеряв с начала недели 7%. От ближайшей важной поддержки здесь тоже рукой подать — она находится на отметке 59,9 рубля за доллар.

Стоит отметить, что техническая картина складывается в пользу российской валюты и не исключено ее дальнейшее укрепление в ближайшие недели.

НЕФТЬ И НАЛОГИ ИГРАЮТ ПРОТИВ ИНВАЛЮТ

Главным фактором успеха рубля, по мнению аналитиков, стала стабилизация цен на нефть у отметки $60 за баррель: с 13 февраля котировки черного золота не опускались ниже $58 за баррель, в то время как годовой минимум был зафиксирован в середине января на отметке $45,2 за баррель. Сегодня котировки Brent очередной раз подобрались к двухмесячному максимуму у отметки $62 - 62,5 за баррель.

Для стабилизации нефти есть основания, несмотря на очередное увеличение коммерческих запасов нефти в Штатах. Вчера минэнерго США сообщило, что их объем вырос на 8,4 млн. баррелей, что в 2 раза превысило ожидания аналитиков. При этом американские запасы нефти остаются на 80-летних максимумах. Однако другие факторы перевесили эту новость. Во-первых, низкие температуры на востоке США увеличили потребление мазута и дизельного топлива на электростанциях. Во-вторых, представители ОПЕК отметили хоть и незначительное, но увеличение спроса в других регионах. Параллельно крупнейшие нефтедобывающие компании мира наперебой заявляют о сокращении капвложений в разведку и добычу, не говоря о банкротствах мелких предприятий, работавших на сланцевых месторождениях. Кроме того, хорошая для нефтяников новость пришла из Китая. Индекс деловой активности в промышленности Поднебесной в феврале вырос с 49,7 пункта до 50,1 пункта вместо ожидаемого снижения до 49,5 пунктов. Значение выше 50 пунктов говорит о росте экономической активности, ниже — о спаде. А значит, потребление нефти в Китае будет расти.

1.jpg
Чтобы увеличить график, нажмите на него

Из внутрироссийских факторов очевидной причиной укрепления рубля стал очередной период налоговых выплат в России, во время которого традиционно возрастает спрос на рубли. Стоит отметить, что в последнее время ЦБ РФ ограничивает рублевую ликвидность на рынке, вынуждая крупнейшие компании распродавать свои валютные «заначки», в том числе для покрытия фискальных обязательств.

Нельзя сбрасывать со счетов и относительно успешную реализацию договоренностей по Донбассу после минской встречи с участием нормандской четверки. Большинство экспертов были крайне скептично настроены относительно эффекта проведенных переговоров. Но пока, пусть и со скрипом, все же идет отвод тяжелых вооружений, обмен военнопленными, расширяется миссия ОБСЕ, заметно снизилась интенсивность огня на юго-востоке Украины. А значит, новые серьезные санкции со стороны ЕС и США в отношении нашей страны в ближайшем будущем вряд ли последуют.

«Выстрел» же рейтингового агентства Moody’s, понизившего на этой неделе рейтинг РФ до «мусорного», можно считать холостым с учетом наблюдаемого укрепления рубля и роста спроса на российские активы.

«МЫЛЬНЫЙ ПУЗЫРЬ» СДУВАЕТСЯ

Анна Кокорева — аналитик «Альпари»:

— Укрепление российской валюты в среду и четверг связано с ростом нефтяных котировок. По итогам торгов в среду нефть марки Brent выросла на 2 доллара или на 5,3 процента до 61,8 доллара за баррель, цена на WTI подросла на 1,85 доллара до 51,01 доллара за баррель. Такую реакцию рынка нефти вызвали заявления представителей Саудовской Аравии о повышающемся спросе на нефть в мире и выступление председателя Федрезерва Джанет Йеллен в Конгрессе США. Глава ФРС явно дала понять, что в ближайшее время процентные ставки останутся на прежнем уровне, что замедлит процесс укрепления доллара. Напомним, что укрепление американской валюты негативно отражается на стоимости всего сырья, номинированного на международных рынках в долларах США.

Ближайший уровень поддержки для пары доллар/рубль — отметка 59, для пары евро/рубль — 66,5 - 67. Несмотря на то, что рубль взял курс на укрепление, отечественная валюта по-прежнему остается очень волатильной. Сырьевые и геополитические риски очень высоки, а значит, и рубль подвержен скачкам.

В долгосрочном периоде отечественная валюта продолжит укрепляться, сейчас мы наблюдаем, как реализуется типичная модель «мыльного пузыря», когда после пиковых значений, спекулятивной паники ситуация начинает стабилизироваться и пузырь потихоньку сдувается. Мы предполагаем, что в этом году мы увидим отметки в 51 рубль за доллар и 63 рубля за евро. Что касается нефтяного рынка, то, преодолев отметку 62,5 - 63 доллара за баррель, североморская нефть без трудностей вырастет до отметок 65 - 67 долларов за баррель.

2.jpg
Чтобы увеличить график, нажмите на него

Сергей Козловский — руководитель аналитического отдела Grand Capital:

— Рубль продолжает, практически полностью повторяет динамику котировок нефти. После решения агентства Moody's понизить российский рейтинг курс пары доллар/рубль на межбанке вырос до 64,15 рубля, евро/рубль — до 73 рублей. Однако в настоящий момент российская валюта отыгрывает утраченные позиции вслед за возвратом позитива на рынке сырья. Котировки на сырую нефть в среду оказались под давлением после публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, которые показали рост запасов сырой нефти. Однако в настоящий момент позитивная динамика продолжается — эталонная марка Brent тестирует сопротивление 62,6 доллара. Уверенное преодоление уровня 63,00 доллара за баррель открывает перспективы роста до 66 долларов.

Дополнительную поддержку рублю оказывает налоговый период и, возможно, отсутствие на рынке большого объема рублевой ликвидности. Пара евро/рубль упала в регулярную торговую сессию 25 февраля на 1,08 процента до 71,16 рубля за евро. Пара доллар/рубль снизилась сильнее на 1,45 процента до 62,59 рубля за доллар США. Сегодня укрепление рубля продолжается: доллар США подешевел до 60,30, евро — 68,60.

С большой вероятностью можно допустить, что январское обострение, когда украинский кризис получил новую фазу развития, нефть тестировала многолетние минимумы, миновало.

На фоне положительного импульса вышеуказанных факторов к концу недели рубль способен достичь локальных уровней поддержки: 59 рублей по USD/RUR и 67 рублей по EUR/RUR.

3.jpg
Чтобы увеличить график, нажмите на него

«СЕГОДНЯШНИЙ КУРС РУБЛЯ МОЖНО ОЦЕНИВАТЬ КАК САМЫЙ ВЫГОДНЫЙ ДЛЯ ПЕРЕХОДА В ВАЛЮТУ»

Андрей Диргин — директор департамента аналитики «Альфа-Форекс»:

— Динамика роста цен на нефть была спровоцирована заявлениями министра нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими, заявившего, что спрос на нефть продолжает расти. Тем самым были косвенно развеяны слухи о возможном внеочередном заседании ОПЕК. Если бы оно и произошло, то вряд ли смогло оказать повышательное воздействие на стоимость углеводородов. Сейчас дальнейшая динамика Brent будет зависеть от того, сможет ли цена закрепиться выше 62 долларов. Если да, то следующей целью станет отметка 64 доллара, в противном случае мы вновь увидим падение ниже 60.

Российская валюта на нефтяной волне взлетела к новым максимумам, впервые в этом году заглянув за отметку 60 рублей за доллар. Тем не менее сейчас курс американской валюты уже восстановился и держится в районе 60 рублей 22 копеек, тогда как евро оценивают в 68 рублей 40 копеек. Рубль пока еще поддерживается за счет продолжающихся выплат НДПИ компаниями-экспортерами, однако уже завтра данный фактор может быть сведен на нет. Именно поэтому сегодняшний курс может расцениваться как крайне выгодный для перевода своих инвестиций в иностранную валюту в краткосрочной перспективе.

Тем временем на Украине СМИ сообщают о возможности отвода Киевом тяжелого вооружения с донбасской линии фронта. Если это действительно произойдет, тем самым будет выполнен один из важнейших пунктов «минского соглашения 2.0», и в этом случае угроза новых антироссийских санкций, о которых в последнее время активно упоминает западное сообщество, существенно снизится.

Сергей Кочергин — аналитик компании Exness:

— Рост индекса деловой активности в производственном секторе Китая, мягкая риторика председателя ФРС США Джанет Йеллен и высокие цены на нефть оказывают существенную поддержку рублю. На этой неделе Йеллен подтвердила, что ФРС США не станет повышать ставку по федеральным фондам на ближайших двух заседаниях. В связи с этим доллар США попал под давление на международном валютном рынке. Улучшение макроэкономической обстановки в Китае оказывает поддержку ценам на черное золото. В этом году Китай может стать крупнейшим импортером нефти в мире, опередив США. По нашим оценкам, при пробое уровня сопротивления в 62,5 доллара нефть марки Brent устремится к отметке 67,5 долларов. Важную роль в укреплении российской валюты играет постепенная деэскалация напряженности на юго-востоке Украины. До конца первого квартала 2015 года мы ожидаем снижения доллара США до 58,5 рублей и евро — до 66,3 рубля.