Резеда Янайт: «Хорошей альтернативой банковским вкладам могут стать облигации. Этот инструмент также позволяет получать фиксированный доход (за счет купонов, выплаты которых гарантирует эмитент), кроме того, при досрочном изъятии средств инвестор не потеряет накопленную доходность» Резеда Янайт: «Хорошей альтернативой банковским вкладам могут стать облигации. Этот инструмент также позволяет получать фиксированный доход (за счет купонов, выплаты которых гарантирует эмитент), кроме того, при досрочном изъятии средств инвестор не потеряет накопленную доходность»

Смогут ли ставки по депозитам обогнать инфляцию?

В апреле ЦБ в очередной раз повысил ключевую ставку — сразу на 0,5 процентных пункта, до 5%. Банки моментально отреагировали на решение регулятора и стали поднимать ставки по вкладам. В третьей декаде апреля средняя максимальная ставка в топ-10 крупнейших кредитных организаций, по данным ЦБ, составляла 4,72%. С начала года она выросла более чем на 0,2 процентных пункта.

Однако это все еще существенно ниже, чем ставка в топ-10 банков год назад. А с учетом роста цен (5,5% в апреле) фактически пока реальные процентные ставки в банках находятся в отрицательной зоне. Это означает, что деньги граждан на депозитах продолжают обесцениваться.

Скорее всего, это не последнее повышение ставки ЦБ в этом году, а значит, есть вероятность, что доходность по вкладам будет продолжать расти. Согласно прогнозу регулятора, в 2021 году среднее значение ключевой ставки может составить 4,8–5,4%. Однако смогут ли ставки по депозитам в конце концов обогнать инфляцию, это большой вопрос. По оценке аналитиков, во второй половине года ставки по депозитам для физлиц могут вырасти на 0,5–0,7% процентных пункта. Финансовые власти признают, что пока добиться устойчивого снижения цен не удается.

В данной ситуации хорошей альтернативой банковским вкладам могут стать облигации. Этот инструмент также позволяет получать фиксированный доход (за счет купонов, выплаты которых гарантирует эмитент), кроме того, при досрочном изъятии средств инвестор не потеряет накопленную доходность. Вместе с тем текущие доходности рублевых облигаций остаются существенно выше доходностей банковских вкладов.

Позитивные геополитические новости для рынка рублевых облигаций

Для непрофессионального инвестора, открывшего брокерский счет или ИИС, оптимальным вложением может быть покупка бумаг биржевого ПИФа. Это дает возможность быстро приобретать и продавать бумаги, вместе с тем сразу же вкладывая деньги в диверсифицированный портфель бумаг. В зависимости от стратегии фонда в его составе могут быть как государственные, так и корпоративные облигации. В частности, в составе биржевого фонда «Альфа-Капитал Управляемые облигации» находятся корпоративные облигации. При этом управляющий использует активную стратегию, что позволяет ему оперативно реагировать на происходящее на рынке и оптимизировать портфель. При желании инвестор может вложиться в фонд, используя стратегию доверительного управления («Альфа-Капитал Управляемые облигации»), ее ожидаемая доходность на горизонте года составляет 7,91%*.

Вариант с индивидуальным доверительным управлением подойдет для состоятельных инвесторов, для которых управляющий может подобрать портфель в зависимости от сроков и целей инвестирования (либо можно выбрать готовую стратегию).

Несмотря на то что этот год начался не очень позитивно для рублевых облигаций на фоне роста доходностей в США и угрозы санкций, аналитики УК «Альфа-Капитал» полагают, что сейчас инвестиции в рублевые облигации продолжают оставаться актуальными, даже несмотря на повышение ставок. Во-первых, в стоимость облигаций уже заложено будущее ужесточение ЦБ денежно-кредитной политики, а во-вторых, с учетом притока на фондовую биржу денег частных инвесторов и интереса банков к облигациям, которые используют этот инструмент для рефинансирования, отток иностранцев с рынка может быть компенсирован за счет внутренних ресурсов.