Новая реальность: НПФ рассматривают в качестве гаранта золото, алмазы и недвижимость

Открывающая пленарная сессия была посвящена обсуждению стратегий развития финансовых рынков и поиску новых возможностей в условиях неопределенности

«Потребителю необходимо предложить что-то защитное и «несанкционное»

19 и 20 мая в Санкт-Петербурге состоялась одна из крупнейших конференций институциональных инвесторов Investfunds Forum XIII. Открывающая пленарная сессия была посвящена обсуждению стратегий развития финансовых рынков и поиску новых возможностей в условиях неопределенности. В сессии приняли участие представители разных групп финансовых институтов — профессиональные ассоциации участников рынка, управляющие и страховые компании, эндаументы и пенсионные фонды. Модератором пленарной сессии выступил генеральный директор группы компаний Cbonds Сергей Лялин. Сектор негосударственного пенсионного обеспечения представили президент СРО НАПФ Сергей Беляков и генеральный директор АО «Национальный НПФ» Ирина Акопджанова.

Сегодня пенсионные фонды являются крупнейшим игроком на рынке коллективных инвестиций. По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», почти половина активов данного рынка — более 6 трлн рублей из 13 трлн — сосредоточена в сегменте пенсионных накоплений, негосударственных пенсионных фондах и пенсионном фонде России. Кроме того, НПФ выполняют важную миссию, обеспечивая достойное будущего огромного количества клиентов, в том числе по корпоративным программам. Значительный объем активов в управлении накладывает определенную ответственность и в то же время предоставляет широкие возможности для осуществления импакт-инвестиций — практик ответственного социального инвестирования.

«У негосударственных пенсионных фондов сегодня нет права на ошибку при определении стратегии и тактики в новых реалиях, — подчеркнула Акопджанова в своем выступлении на пленарной сессии конференции Investfunds Forum XIII. — Сейчас особенно важно поддержать уверенность наших клиентов в будущем, дать им возможность сохранить свои накопления, защитить те от обесценивания. Потребителю необходимо предложить что-то защитное, осязаемое, понятное и „несанкционное“. Консервативные инвестиции показали свою эффективность и устойчивость к кризисным явлениям в мировой и российской экономиках».

Однако новая реальность носит беспрецедентный характер — изменилась вся конъюнктура финансового рынка. И развитие экономики еще пару лет будет трансформироваться в рамках адаптационной модели.

«На период турбулентности „Национальный НПФ“ разработал новые продукты с гарантированным повышенным доходом, — продолжила Акопджанова. — Фонд уже предлагает клиентам индивидуальные пенсионные планы с фиксированной доходностью на срок до двух лет».

Ирина Акопджанова: «Сейчас особенно важно поддержать уверенность наших клиентов в будущем, дать им возможность сохранить свои накопления, защитить те от обесценивания»

Новая реальность: гарантом надежности может выступить золото, алмазы или недвижимость

В настоящее время «Национальный НПФ» также прорабатывает возможности внедрения альтернативных инвестиционных стратегий, в том числе с привязкой к реальным осязаемым активам. Гарантом надежности может выступить золото или алмазы, жилая, торговая или производственная недвижимость. «Обеспеченные реальными активами инвестиции помогут сформировать у клиентов твердый базис уверенности в том, что деньги можно сохранить и даже „переиграть“ инфляционные процессы на долгосрочном горизонте. Наличие подобных защищенных продуктов в линейке НПФ поможет повысить лояльность к традиционным финансовым продуктам и институтам», — пояснила генеральный директор «Национального НПФ».

В новой реальности становится актуальным создание абсолютно новых инструментов фондирования процессов импортозамещения. Инвестиции в строительство новых производств помогут удовлетворить потребительский спрос на санкционные товары. При создании государством механизмов поддержки таких инвестиционных инструментов НПФ могли бы активно участвовать в процессах структурной перестройки всей экономики. В мировой практике можно найти довольно успешные кейсы альтернативных инвестиций. К примеру, пенсионный фонд ассоциации учителей Калифорнии порядка 25% от своих активов ($0,3 трлн) направляет на инновационные стратегии, прямые инвестиции и недвижимость.

Особое внимание на форуме было уделено «зеленым инвестициям» и методологии некредитной оценки бизнеса. «Нам, безусловно, приятно видеть, что в методологию ESG-рейтингов включен обязательный параметр — „наличие или отсутствие корпоративных пенсионных программ“. В России появляются понятные и прозрачные методики некредитной оценки компаний, — подчеркнул начальник инвестиционного отдела АО „Национальный НПФ“ Дмитрий Пятыгин. — Это дополнительно стимулирует крупные предприятия развивать добровольное накопление и социальную ответственность перед работниками, в особенности на вредных производствах. „Национальный НПФ“ на сегодняшний момент является провайдером таких корпоративных пенсионных программ и выступает за увеличение весов данных факторов в ESG-рейтингах».

Во второй день конференции Investfunds Forum XIII обсуждались законодательные инициативы, возможности адаптации негосударственной пенсионной системы к текущей ситуации неопределенности, регулирование отрасли и рамки предполагаемой пенсионной реформы. Руководители фондов и представители министерства финансов обсудили необходимые шаги для развития индивидуального и корпоративного пенсионного обеспечения в нашей стране. В частности, обсуждались меры по улучшению налогового законодательства для физических лиц и компаний, а также корректировки ограничений на инвестиционную деятельность. Кроме того, рассматривались предложения по смягчению требований безубыточности для развития стратегий долгосрочного инвестирования и вопросы совмещения лицензионных видов деятельности.