Кто успеет в последний вагон повышенных ставок?

КОРОТКИЕ ВКЛАДЫ: ФОКУС СМЕЩАЕТСЯ НА ПОЛГОДА

Индекс доходности депозитов, рассчитанный по методике «БИЗНЕС Online», снизился с 13,72% на 8 февраля до 13,70% на 9 марта, потеряв 0,02 процентных пункта. Зафиксированный нами исторический максимум на отметке 14,01% пришелся на 12 января. Ставки и в целом ползли вниз, а по трехмесячным вкладам просто обвалились. Очевидно, что желание банков экстренно залатать финансовые дыры короткими деньгами полностью иссякло. Трехмесячные депозиты после достижения пика доходности на отметке 22,5% в декабре и сохранения рубежа на 20% годовых еще в январе теперь ограничены 17%. Такая ставка заявлена по депозиту «АНКОР-правильный». Обладатели второго и третьего места — банки «Город» и «БТА-Казань» понизили доходности на 1,33 п.п. и 2 п.п. соответственно. И такая картина наблюдалась повсеместно: Рост Банк, Энергобанк, Интехбанк срезали доходность по трехмесячным предложениям на 2 п.п. Татфондбанк — на 2,86 п.п., Автоградбанк и КамКомбанк — на 3,5 п.п. На общем фоне выделился лишь Россельхозбанк: у него доходность выросла на 0,75 п.п. до 13,75% годовых.

Заметно лучше ситуация по полугодовым вкладам. К примеру, у Татфондбанка доходность выросла сразу на 1 п.п.: с 14% годовых по депозиту «Кто успел открыть» до 15% по депозиту «Кто ценит большее». Федеральный гигант — Россельхозбанк — также решил накинуть вкладчикам 0,4 п.п. до 13,5% годовых по депозиту «Классический». Автоградбанк ввел специальный вклад «70 лет Победы» под 13% годовых, и это уже на 1,5 п.п. больше, чем доходность по вкладу «К вершине успеха +» на 8 февраля. При этом верхняя планка по 6-месячным вкладам ограничена 15,5% годовых по депозиту «Ваша выгода» от «БТА-Казань».

ГОДОВЫЕ ДЕПОЗИТЫ «ПОШЛИ НА МИНУС»

С момента нашего предыдущего обзора банки Татарстана не только продолжили «резать» короткую ликвидность, но и развернули вспять движение в сегменте годовых депозитов. Месяц назад финансисты улучшали такие предложения для вкладчиков, теперь же под нож пошли и эти ставки. Это говорит о том, что банковский бизнес выходит из стресса, в котором пребывал последние месяцы. И теперь уже не ставит задачу раздобыть денег на любых условиях, переключаясь на привычную задачу — увеличить свои доходы.

Самая высокая доходность среди годовых депозитов — 18% (на уровне месячной давности) — у вклада «АНКОР-правильный». Экс-чемпион в основном зачете нашего рейтинга, банк «Город», понизил ставки. Теперь в этой кредитной организации вы не найдете депозита «18,81» — его место занял «17,17». Как легко догадаться, название вклада говорит о том, что доходность по нему упала на 1,64 п.п.

Обладатель «бронзы», банк «Спурт», также решил больше не переплачивать клиентам. Здесь доход в 17% годовых вы можете получить только до 31 мая, а после этой даты ставка снизится до 16%.

Упала доходность и у одного из крупнейших местных банков — Татфондбанка — с 15,96% на 8 февраля до 15,16% на 9 марта по вкладу «Для тех, кто копит».

Несмотря на определенные трудности банка «Рост» в конце прошлого года и последовавшего оттока вкладов, здесь тоже наблюдается снижение доходности. Депозит «Хит сезона» стал приносить 14,5% годовых — на 1,5 п.п. меньше, чем на момент публикации прошлого индекса «БИЗНЕС Online». Но нельзя не сказать, что в «Росте» пока еще предлагают 6% за годовой валютный вклад, что на фоне относительной стабилизации курсов выглядят очень сильным предложением.

Решили не отрываться от коллектива и понизить доходности в банках «Зенит» (-1 п.п.) и «Акибанк» (-0,83 п.п.). А вот Автоградбанк пошел против течения, в нем доходность выросла на 0,5 п.п. и составила 12% по вкладу «Формула успеха» на 9 марта вместо 11,5% по вкладу «К вершине успеха +» на 8 февраля.

ЗАСТЕНЧИВЫЕ ГИГАНТЫ

Отдельно отметим, что в конце прошлого и начале этого года многие депозитные предложения дополнились условием капитализации процентов. В классическом понимании это означает, что периодически сумма депозита растет за счет начисляемых процентов (каждое следующее начисление делается на новую сумму). То есть проценты начисляются в том числе и на проценты.

Чтобы уточнить, как ведутся расчеты, мы обратились к крупнейшим держателям депозитов в России — Сбербанку (8,4 трлн. рублей в феврале) и в ВТБ24 (1,7 трлн. рублей). В итоге оказалось, что при номинальной ставке 12,1% по депозиту «Выгодный» у ВТБ24 в таблице отражается эффективная ставка 12,41%. Однако при точном расчете за 365 дней вы получаете 12,79% годовых, хотя для этого необходимо оформить депозит на 394 дня.

У Сбера (для пояснения механизма расчета он даже указал на сайте формулу расчета капитализации) картина следующая. Номинальная ставка по депозиту «Сохраняй» для суммы от 100 тыс. рублей составляет 9,95%, а эффективная ставка — 10,16%, согласно таблице на сайте. В то же время калькулятор на сайте банка выдает доходность 10,8% годовых. Однако, по нашим расчетам, при ежемесячной капитализации доходность должна составить 10,418% годовых.

В итоге консультант банка на горячей линии уточнил, что доходность составляет именно 10,42% годовых. Сотрудник Сбера принял официальное заявление по поводу выявленного расхождения в значениях на официальном сайте, принес извинения за возможные неудобства и пообещал, что организация предоставит официальный ответ в течение 25 календарных дней. В то же врем в «Сбербанке Татарстан» нам заявили, что калькулятор на сайте рассчитывает эффективную ставку по упомянутому вкладу в размере 10,4165% годовых. Не исключено, что для внутреннего пользования у сотрудников банка есть альтернативный, правильный калькулятор вкладов.

Таким образом, ВТБ24 и Сбербанк, указывая в таблицах эффективную ставку 12,41% и 10,16% соответственно, даже скромничают. Их вклады обеспечивают фактически более высокую годовую доходность.

ПРИЧИН ДЛЯ РОСТА БОЛЬШЕ НЕТ

Что будет происходить с доходностью депозитов дальше? Фундаментальных причин для роста ставок нет, либо они себя исчерпали. Напомним, что для снижения напряженности на денежном рынке ЦБ ранее предоставил дополнительную ликвидность на аукционах. Кроме того, появились новости о докапитализации крупнейших банков, были понижены требования для банков в части резервирования. К тому же, в феврале, после крутого декабрьского подъема до 17%, ключевая ставка была снижена до 15% годовых. Сегодня рынок ждет от Центробанка нового снижения ставки — до 13 - 14%. Аналитики отмечают, что регулятор переоценил баланс рисков в сторону замедления экономики, хотя пик инфляции, по ряду оценок, еще не пройден. Как признается председатель ЦБ Эльвира Набиуллина, максимальные значения ожидаются во втором квартале. По оценке инвестиционного банка Goldman Sachs, в апреле-мае цены в годовом выражение вырастут на 17,5%. И для подобных прогнозов есть основания: как информирует Росстат, в январе-феврале потребительские цены выросли на 6,2%, а инфляция в годовом выражении разогналась до 16,7%.

Большая часть депозитных предложений участников нашего рейтинга не сможет компенсировать такие темпы роста цен. Впрочем, инфляционный прогноз на весь год от крупных международных банков находится в диапазоне 11 - 11,5%, то есть соответствует прошлогоднему показателю в 11,4%. О замедлении инфляции — пусть и на кротких отрезках времени — свидетельствуют и данные того же Росстата. Индекс потребительских цен в РФ в последнюю и предпоследнюю недели рос лишь на 0,2% (притом что с середины декабря цены еженедельно росли на 0,6 - 0,9%).

«ВРЕМЯ ВКЛАДЫВАТЬ В ФОНДОВЫЙ РЫНОК»

Ряд банков, в которые «БИЗНЕС Online» направил запрос на комментарий для нашего рейтинга, оставили его без ответа. Вместе с тем топ-менеджер ВТБ24 считает, что сегодня гражданам выгоднее не класть деньги на депозит, а вкладывать их в ценные бумаги.

Александр Михалицин — и.о. управляющего ВТБ24 в Татарстане:

— С начала года ВТБ24 в Татарстане привлек депозитов физлиц на 1 миллиард рублей. Доля валютных вкладов не изменилась и составляет около 30 процентов.

За первые полтора месяца 2015 года поведение клиентов скорректировалось в сторону открытия и пополнения рублевых вкладов. Причиной тому интересные ставки по депозитам после повышения учетной ставки ЦБ.

Мы видим, что ажиотаж и метания из стороны в сторону по поводу того, что делать с деньгами, прекратились. Клиенты адаптируются к ситуации и готовы размещать депозиты на более длительный срок — от полугода и выше. Также замечу, что сейчас на фондовом рынке благоприятное время, чтобы получить более высокую доходность, чем по вкладам. Сумма, которую мы рекомендуем вкладывать в портфели акций, чтобы зарабатывать, не такая критичная для многих клиентов и начинается от 300 тысяч рублей.

Что касается снижения ставок по депозитам: вы видите, что курс доллара и цены на нефть относительно стабилизировались. Пик высоких ставок по депозитам в текущей перспективе пройден. Дальнейшее движение ставок будет определяться учетной ставкой, уровень которой ЦБ планирует рассмотреть. До пересмотра учетной ставки ЦБ проценты по депозитам меняться не будут.

*данные по состоянию на 9 марта 2015 года

==table480==
==table481==
==table482==
==table483==