О ЗОЛОТЕ, О ПРОВАЛЬНОЙ СТРАТЕГИИ США И ЛЕКАРСТВАХ ОТ КРИЗИСА ГОВОРИТ ИЗВЕСТНЫЙ ИНВЕСТОР ДЖИМ РОДЖЕРС, ПЕРЕБРАВШИЙСЯ ИЗ США В СИНГАПУР

Мир в целом себя лучше не чувствует, прежде всего, Запад, потому что долги выросли катастрофически, считает известный инвестор Джим Роджерс, которой вместе с Джорджем Соросом руководил когда-то знаменитым хедж-фондом Quantum. «БИЗНЕС Online» знакомит своих читателей со взглядами этого эксперта на текущую ситуацию и на кризис в Старом и Новом Свете.  

- Вы достигли славы и богатства, применяя методы антициклического инвестирования. Так, почему же вы продолжаете агитировать в пользу золота, хотя уже несколько месяцев подряд цена на него ставит рекорд за рекордом? И ваш бывший партнер Джордж Сорос уже предупредил об опасности золотого инвестиционного пузыря.

 -Сейчас ни о каком пузыре говорить нельзя: золотом, как и прежде, владеет слишком небольшое количество людей. Если брать пик цены на золото в 1980 году, то с учетом инфляции его стоимость сегодня должна была бы превысить 2 тысчи долларов. Золотой пузырь мы еще увидим, но не ранее чем через пять—десять лет.

- Является ли золото для вас абсолютным приоритетом или вы можете назвать что-то более привлекательное в плане инвестиций?

 - В ходе валютного кризиса расти будут все драгметаллы — и платина, и палладий, и многие другие. Наибольшего процентного роста я ожидаю от серебра. В отличие от золота его цена находится пока еще очень заметно ниже исторически рекордного уровня.

- Вы ставите под сомнение доллар как мировую резервную валюту и прогнозируете крах евро в течение ближайших 10—15 лет. Означает ли это, что вы вообще потеряли к валютам всякое доверие?

- В принципе, я считаю, что в ближайшие годы бумажные деньги обесценятся, а стоимость реальных базовых активов возрастет. Вы не можете поступать, как США, которые тратят деньги, которыми они фактически не располагают. Правда, вы можете приказывать Центробанку печатать все новые купюры, но и это возможно лишь в течение какого-то ограниченного срока. Тот, кто непрерывно печатает все новые деньги, в перспективе разрушает свою валюту, свою экономику и всю свою страну в целом.

- Вы распрощались с Америкой много лет тому назад и живете сейчас в Сингапуре. Что на вашей родине делается сейчас неправильно?

— Там должно многое измениться: налогообложение, система образования и правовая система. Но сначала Америка должна признать свои ошибки последних 20 лет и постараться их исправить. Единственный путь - это болезненные преобразования в экономике. Необходимо банкротить компании, реорганизовывать их и начинать все с самого начала. Когда в начале 90-х годов в кризисе оказалась Скандинавия, там так и поступали: и фирмы, и люди объявлялись несостоятельными, переживали банкротство. Это продолжалось два-три года. С тех пор в Скандинавии начался заметный подъем. Есть много примеров тому, что помочь в долгосрочном плане может только такая болевая терапия: Южная Корея, Россия, Мексика.

- Но ведь ни одну из этих стран и близко нельзя сравнить с размерами экономики Соединенных Штатов? Все экономисты считают: санировать финансовый сектор США по образу и подобию скандинавского невозможно.

- А какая может быть альтернатива? Это же дикость - полагать, что проблему избыточного потребления и долгов можно решить путем увеличения тех же долгов и потребления. Сейчас Америка пытается осуществить стратегию, которая уже провалилась в Японии - стране, впустую потерявшей уже два десятилетия.

- Но многие концерны снова имеют высокую прибыль…

- Некоторые правительства напечатали и инвестировали очень много денег. Те, кому эти деньги достались, чувствуют себя, конечно, лучше, чем раньше. Но мир в целом себя лучше не чувствует, прежде всего, Запад, потому что долги выросли катастрофически.

- А насколько сильна Азия? Смогут ли развивающиеся страны на этот раз устоять, если Америка вдруг рухнет в очередной кризис? В 2008 году им это не удалось.

— Крупнейшие кредиторы мира находятся сейчас в Азии — Китай, Южная Корея, Япония, Тайвань, Гонконг, Сингапур. В случае если мировая экономика ослабеет, дела у Азии, наверняка, будут идти не так плохо, как у Запада. Однако это не означает, что Азия в состоянии спасти индустриально развитые западные страны. Величина экономики Китая представляет собой лишь одну десятую от экономики Европы и США. Экономика Индии — это одна треть от экономики Китая. Так что в мировом масштабе они пока еще малы.

Handelsblat, РБК-Daily

 

Справка

Джим Роджерс — американский инвестор и писатель. Он вырос в Демополисе (штат Алабама), образование получил в Йельском и Оксфордском университетах, работал в ряде международных компаний на Уолл-стрит. Закончив курс обучения в Оксфорде, Роджерс пошел служить в армию, а потом вернулся снова на Уолл-стрит - в компанию Dominick and Dominick, где трудился до того. Позже, работая в фирме Arnold S. Bleichroeder, он познакомился с Джорджем Соросом и в 1970 году основал с ним Quantum Fund Hedgefonds. Слава и богатство пришли к Роджерсу в 70-е годы. За десять лет доходность их совместного с Соросом фонда составила 4200%, тогда как рост индекса Standard& Poors 500 не достиг и 50%. В 1980 году Роджерс забрал из Quantum свою долю капитала и занялся самостоятельными инвестициями. Летом 1998 года он создал свой собственный товарно-сырьевой индекс — Rogers International Commodities Index.