«Карета превращается в тыкву»: на нефтяном рынке – паника и обвал

Вчера, 13 ноября, курс нефти марки Brent упал до апрельского уровня, пробив психологическую отметку в $67 за баррель, а на 23:35 опустившись даже до $64,87 Фото: Егор Алеев/ТАСС

НЕФТЬ УПАЛА ПОД $65, АМЕРИКАНСКАЯ ВАЛЮТА УКРЕПИЛАСЬ К РУБЛЮ

Вчера, 13 ноября, курс нефти марки Brent упал до апрельского уровня, пробив психологическую отметку в $67 за баррель, а на 23:35 опустившись даже до $64,87. К утру 14 ноября, подтвердив все вчерашние худшие ожидания рыночных аналитиков, баррель котируется в районе отметки $65,25. От предыдущего максимума 2018 года цены упали более чем на 20%.

Вслед за нефтью неотвратимо попадал и российский рынок акций. Вчера индекс МосБиржи потерял 0,4% до 2375 пунктов, а РТС из-за слабого рубля просел на 1,3% до 1100 пунктов. Утром 14 ноября эти котировки подвисли в текущем состоянии. На российском рынке акций в аутсайдерах дня оказались бумаги «Русснефти» (-4,6%), «Роснефти» (-4,3%) и «Лукойла» (-3,3%). «Татнефть» тоже пострадала, на 8:30 14 ноября потеряв 2,5% стоимости своих котируемых бумаг. Но не все акции в минусе — например, в лидерах роста оказался «Новатэк», прибавивший 2,77% стоимости бумаг.

В рост пошел и доллар. На 8:30 14 ноября он стоил уже 68,13 рубля, хотя в последние несколько недель стабильно колебался у отметки в 65 рублей. Евро тоже отреагировал прибавкой на 0,85% до 76,87 рубля.

Поводом для рыночных колебаний послужили свежие заявления комитета ОПЕК и возмущенная реакция на них Дональда Трампа Фото: ALI HAIDER\EPA\TASS

ТРАМП ПОСПОРИЛ С ОПЕК

Поводом для рыночных колебаний послужили свежие заявления комитета ОПЕК и возмущенная реакция на них президента США Дональда Трампа. 12 ноября на встрече министерского комитета ОПЕК+ в Абу-Даби обсуждалось дальнейшее сокращение мировой нефтедобычи. Тогда стало известно, что картель снова повысил прогноз по США и ухудшил оценки мирового спроса на сырье. По оценке ОПЕК, к концу года сланцевики Штатов добавят 2 млн баррелей новой добычи ежедневно, тогда как спрос в глобальном масштабе вырастет лишь на 1,5 млн баррелей. В 2019 году дисбаланс усилится: страны вне ОПЕК увеличат добычу на 2,23 млн баррелей в сутки, в то время как новый спрос составит только 1,29 млн баррелей в день. Чтобы сбалансировать рынок, ОПЕК нужно производить на 1,4 млн баррелей меньше, чем сейчас (32,9 млн баррелей), признал картель. Министр энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халед бен Абдель Азиз аль-Фалех сказал, что ОПЕК+ оценивает потребность сокращения добычи для балансировки рынка в 1 млн баррелей в сутки по сравнению с уровнем октября. Он уточнил, что вариант роспуска ОПЕК не рассматривается.

Выводы комиссии ОПЕК по необходимости сокращать добычу вызвали протест администрации США. «Будем надеяться, что Саудовская Аравия и ОПЕК не будут сокращать добычу нефти. Цены на нефть должны быть намного ниже, исходя из предложения!» — написал позавчера в «Твиттере» Трамп. Международное энергетическое агентство (МЭА), поддержав эту точку зрения, вчера даже предупредило о риске дефицита нефти на мировом рынке к середине 2020 года и, чтобы его избежать, предложило Соединенным Штатам Америки нарастить добычу на 10 млн баррелей в сутки. «Другими словами, США в предстоящие 7 лет должны будут добавить [количество, равное объему добычи] Россией, чтобы избежать значительного дефицита на рынке», — заявил в интервью телеканалу CNBC исполнительный директор МЭА Фатих Бирол.

«Будем надеяться, что Саудовская Аравия и ОПЕК не будут сокращать добычу нефти. Цены на нефть должны быть намного ниже, исходя из предложения!» — написал позавчера в «Твиттере» ТрампФото: kremlin.ru

11 ноября министр энергетики РФ Александр Новак тоже заявил о переизбытке предложения на мировом рынке нефти и большой волатильности. По его словам, виноваты в этом и более мягкие санкции США против иранской нефти, чем ожидалось. «Мы и раньше говорили, что один из важнейших факторов для баланса нефтяного рынка — это те санкции, которые могут быть предприняты относительно Ирана», — сказал Новак журналистам. Россия же, по его словам, в ноябре даже незначительно сократила добычу нефти — примерно на 10 тыс. баррелей в сутки.

По мнению Новака, в условиях такой повышенной волатильности ОПЕК+ не следует принимать поспешных решений. Теперь серьезное падение нефтяных котировок участники ОПЕК должны обсудить на традиционном заседании в Вене, которое пройдет 5 декабря.

«Российский рубль отреагировал на падение нефти умеренным снижением. Пара USD/RUB поднялась к цифре 68. Ближайшие цели находятся на уровне около 68,4–68,5, и они могут спокойно быть достигнуты уже сегодня» Фото: «БИЗНЕС Online»

«ПСИХОЛОГИЧЕСКУЮ ОТМЕТКУ В 70 РУБЛЕЙ ЗА ДОЛЛАР КУРС ДО КОНЦА МЕСЯЦА НЕ ПЕРЕЙДЕТ»

«БИЗНЕС Online» собрал высказывания рыночных аналитиков по текущей ситуации.

Георгий Ващенко — начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс»:

— На мой взгляд, коррекция не нанесет сильного удара по рублю — цена в 4500 рублей за баррель более чем благоприятна для экспортеров, привыкших к роскоши за последние месяцы. Также не ожидаю роста инфляционных ожиданий в ноябре, хотя первые признаки того, что это все же не за горами, уже есть — ЦБ отмечает рост спроса на валюту, а банки повышают ставки по вкладам. Пара USD/RUB вчера поднялась на максимум за два месяца, но это не сопровождалось ажиотажем. Полагаю, что психологическую отметку в 70 за доллар курс до конца месяца не перейдет, если не будет объявлено о жестких санкциях.

Ожидаю снижения в пределах 1 процента. Поводом является внешний фон. На локальном и внешнем рынках мало заметных событий. Ориентируюсь на диапазон 2350–2380 пунктов по индексу МосБиржи. Ориентир по паре USD/RUB: 67–68.

Анна Бодрова — старший аналитик «Альпари»:

— Все самое яркое и динамичное в последние недели происходит на рынке нефти. Накануне «медведи» тут хорошо поработали и увели-таки баррель Brent ниже поддержки на отметке 65 долларов. Фактически наша цель снижения отработана, новый минимум стоит на уровне 64,61 доллара.

Распродажа усилилась на нейтральном внешнем фоне, что может указывать на пик снижения внутри текущего среднесрочного нисходящего тренда. Есть еще несколько признаков того, что баррель может приостановить падение, а оптимисты — откупить часть продаж. Во-первых, это колоссальная перепроданность в сырье, для Brent текущие уровни перепроданности последний раз наблюдались четыре года назад. Во-вторых, скорость падения цены — за сутки баррель североморской нефти потерял почти 7 процентов стоимости, что может указывать и на эмоциональную природу продаж (все продают — и я продаю), и на техническую (где-то могли массово сработать стоп-лоссы).

В-третьих, есть признаки контанго — дальний фьючерсный контракт торгуется с премией к базовому активу, что может указывать на уверенность рынка в будущих высоких ценах. Это, естественно, не признак быстрого и приближающегося разворота, но как один из сигналов завершения текущего движения вполне может приниматься.

Торможение продаж в Brent может случиться у отметки около 64,5–65 долларов. Где-то здесь обязательно найдутся желающие выкупить часть продаж на низких ценовых уровнях. Новая поддержка присутствует на уровне 64,05 доллара, к ней рынок придет в случае возобновления снижения и новой волны ухудшения рыночных настроений. В области 64,5–64 долларов проходит линия коррекции к глобальному восходящему торговому каналу. Это тоже может быть областью торможения продаж. Сильная поддержка стоит значительно ниже — у отметки в 60–60,5 доллара.

Вот что еще хочется отметить: цена 65 долларов за баррель Brent — это примерная граница, где профицит российского бюджета за счет космически высоких нефтяных цен превращается в дефицит, как карета в тыкву в известной сказке. Это риски и для казны, и для рубля, и для рынка ОФЗ.

Василий Карпунин — эксперт «БКС Брокер»:

— На дневном графике Brent сейчас наблюдается критическая перепроданность, которая в последний раз фиксировалась в январе 2015 года. Тогда котировки впоследствии отскочили с 46 до 63 долларов. Сейчас также есть шансы на восходящую коррекцию, но вопрос в том, с каких уровней она начнется.

С технической точки зрения предлагаю ориентироваться на два рубежа по Brent. Первый уже практически достигнут — 64 доллара (38,2 процента по Фибоначчи от всей волны роста с 2015 года). Если предположить, что и этот уровень все-таки будет пройден, то далее в качестве точки разворота нисходящей тенденции можно будет ориентироваться на нижнюю границу up-тренда последних лет — она расположена около уровня в 61,5–62 доллара.

Помимо сильной перепроданности в пользу скорого отскока нефти и в целом сырьевых товаров, которые в последние дни остаются преимущественно под давлением, говорит начало отката по USD. Индекс американского доллара в понедельник-вторник достиг целевых значений в районе 97,4–97,8 пункта, после чего началось снижение.

Кроме того, столь мощное падение нефти может спровоцировать ключевых чиновников стран ОПЕК+ начать все больше и больше говорить о необходимости понижения добычи в 2019 году, что позитивно воспринимается участниками рынка. Словесные интервенции в преддверии заседания ОПЕК 6 декабря мы в любом случае услышим.

Российский рубль отреагировал на падение нефти умеренным снижением. Пара USD/RUB поднялась к цифре 68. Ближайшие цели находятся на уровне около 68,4–68,5, и они могут спокойно быть достигнуты уже сегодня. Более того, в моменте мы не исключаем и более существенного эмоционального подъема в случае, если так и не реализуется сценарий отскока по Brent.