«Развитие венчурного инвестирования в России можно сравнить с ситуацией в Израиле, где 20 лет назад были одни колхозы, а теперь…»

СТРАТЕГИЯ TROIKA VENTURES И РУСТАМ МИННИХАНОВ

Управляющий партнер фонда TroikaVentures Артем Юхин увидел на форуме огромные перспективы для развития венчурных фондов в Татарстане и России.

- Артем, расскажите, пожалуйста, о впечатлениях от поездки? Как родилась идея привести такое количество венчурных капиталистов? Вы определились с выбором проектов, в которые намерены инвестировать?

- Все просто супер. Большое спасибо Сергею Белоусову и его Runa Capital. Они придумали этот форум, пригласили всех, кто профессионально занимается венчурными инвестициями в России, и привезли на два дня в Казань. Я участвовал в очень многих мероприятиях, но мне кажется, что это самое лучшее. Организация - отличная, программа - тоже. Здесь нет никого и ничего лишнего. И главная идея форума - объединиться в одно профессиональное сообщество, развивать индустрию вместе и больше делать совместных инвестиций - идея замечательная.

Появилось много новых фондов, среди которых есть серьезные и релевантные игроки. Все участники, которых Runa Capital пригласила на встречу, таковыми являются, но мне сейчас не хотелось бы их называть вслух. Половину из них я знаю очень хорошо лично, с другой половиной как раз познакомился. Это первый шаг к зарождению российской венчурной индустрии.

Неудивительно, что нас всех собрал Сергей (он только недавно присоединился к венчурному сообществу, созданной им Руне едва ли исполнился год), но мы все его знаем как самого успешного айти-предпринимателя в России, и кроме того, он пассионарий с гигатонной энергией в тротиловом эквиваленте, но, что важно, очень созидательной.

- Почему было решено проводить форум в Казани?

- Мой личный опыт и опыт "Тройки Венчурз" в Татарстане доказал, что это не случайное место для высоких технологий. То, что за последние 5 - 7 лет сделали и президент Республики Татарстан, и Николай Никифоров (министр информатизации и связи, вице-премьер РТ - ред.), для развития высокотехнологической отрасли и соответствующей инфраструктуры не имеет аналогов ни в одном регионе страны. Многие об этом уже наслышаны. Сергей недавно увидел это своими глазами и за считанные дни договорился с правительством о проведении этого форума в Казани.

Большое спасибо Николаю и его команде за прекрасный прием, а президенту - за то, что он в субботу нашел время приехать и пообщаться со всеми участниками форума.

- Что нужно, чтобы вы заинтересовались проектом?

- Быть хорошим проектом. У TroikaVentures есть ведь разные фонды, включая частно-государственный фонд, созданный в Татарстане. Сейчас мы активно развиваем два новых фонда с двумя разными направлениями. Один фонд связан с нанотехнологиями, медициной, электроникой и физикой. Одним из его инвестором является Роснано (на 50 процентов). Второй фонд мы закрываем со Сбербанком, и именно Сбербанк там и является ключевым инвестором. Там направления такие: новые банковские технологии, IT, mobile, электронная коммерция.

Управляющий партнер фонда TroikaVentures Артем Юхин считает, что идея объединиться в одно профессиональное сообщество замечательная

- Известно, что вы на форуме обсуждали, как делать совместные сделки - инвестировать в одну компанию сразу из двух-трех фондов, чтобы повысить шансы на успех. Насколько это эффективнее обычной практики, когда инвестирует только один фонд?

- Это стандартная мировая практика. Она в разы повышает потенциальную эффективность проекта, особенно стартапов, хотя многое, конечно, зависит от стадии самого проекта и от самого инвестора. Я не имею в виду деньги, дело ведь не только в них, но и в связях, активности фонда, его вовлеченности в процесс работы. Главное, чтобы инвесторы в работе были в гармонии друг с другом, чтобы их видение совпадало друг с другом и с видением предпринимателя. Для инвестора тоже на самом деле почти всегда совместные проекты с другими фондами эффективней.

- Республиканские власти предпочитают пользоваться услугами TroikaVentures. Неужели Татарстан сам не может создать подобный фонд сам? И что нужно для этого? В Татарстане, кажется, все-таки много денег…

- Ну помимо денег нужен еще и профессиональный опыт. На сегодняшний день я не знаю кроме нас в Татарстане ни одной команды, у которой за спиной был бы опыт в венчурной индустрии. Когда-нибудь такая команда, безусловно, появится. И у меня и у двух других моих партнеров - Андрея Вакуленко и Олега Курчина - такой опыт есть и в России, и в Силиконовой долине, и в Европе. Кроме того, TroikaVentures не совсем "не ваша". Мы работаем здесь уже больше пяти лет и очень хорошо знаем и любим республику.

Последние пять лет председателем нашего фонда является президент Татарстана Рустам Минниханов. И мы очень благодарны, что он поверил в ту стратегию, которую мы предложили. Думаю, что и здесь, безусловно, появятся такие команды.

В Татарстане нам очень нравится. И мне кажется, что это далеко не наш последний фонд здесь. И если раньше мы компании убеждали прийти сюда, то сейчас убеждать уже никого не надо. Все приезжают сами.

- Есть такие проекты, в которые вы готовы инвестировать средства?

- Да, проекты здесь интересные есть и их немало, причем мои коллеги из других фондов проектами тоже очень заинтересованы. Думаю, здесь нам показывают лучшие, уже изначально отобранные проекты. Но называть заинтересованные проекты не стану, это некорректно.

- О чем шла речь в беседе с Рустамом Миннихановым? Появились ли какие-либо договоренности, соглашения?

- Соглашений и договоренностей не было, так как формат изначально был совершенно другой. Рустам Нургалиевич больше слушал. И мы все на самом деле этим были очень впечатлены.

Во время встречи с президентом я честно признался, что когда мы начали свою работу в Татарстане, скепсиса по поводу того, как быстро может появиться результат, у меня было очень много. Я привел пример про английский газон, который нужно стричь 200 лет, чтобы что-то получилось. Мне казалось, что все инфраструктурные начинания, которые есть в регионе, по идее своей правильны, только не надо ждать очень быстрых результатов. Спустя пять лет я должен сказать, что я поражен набранной скоростью.

В дискуссии с президентом мы активно обсуждали вопросы дальнейшего развития фондов в регионе. Сейчас я абсолютно убежден в том, что Татарстан готов к тому, чтобы звать сюда и иностранных ученых, и иностранных студентов. Здесь есть и Иннополис, место для работы, и прекрасное общежитие (спасибо Универсиаде), и гостиницы мирового уровня.

- Как в целом оценивается проект Иннополиса?

- Как крайне перспективный. С точки зрения высоких технологий очень важно, чтобы появилось намоленное место, а чтобы оно появилось, должно сойтись очень много факторов. И мне кажется, что они сошлись, и такое место здесь начало появляться или имеет все шансы это сделать. Если мы посмотрим на все успешные центры высоких технологий, начиная с Силиконовой долины, то увидим несколько важных ингредиентов такого значительного средоточия технологий. Важнейшая из них - наука, включая фундаментальную. Суть в том, что молодые ученые вместе с молодыми бизнесменами вместе играют в футбол, растут в этой среде.

На что похожее будущее IT в России? На место, куда ученые будут приезжать из той же Америки на год или два, чтобы делать свои проекты? И куда они будут приезжать: В Москву или в Татарстан? Так вот, поверьте, здесь теперь так же комфортно, как и Принстоне, Бостоне или Силиконовой Долине.

Ученым же много не надо: просто жилье, работа, интернет и интересный проект, красивая природа и отсутствие такого бешеного ритма, как в ведущих мировых столицах. И для этого много денег не нужно. Ученые же постоянно перемещаются по миру. Из Москвы в Корею, из Кореи в Сингапур и Америку. Если есть грант и нормальные условия для жизни, ученые поедут куда угодно. В Казани вся структура уже создана на мировом уровне, осталось начать привлекать туда жизнь. Причем делать это надо на конкурсной основе и выдвигая свои требования. Пусть приезжают иностранные профессора, аспиранты под конкретные проекты. Даже не надо ждать, когда Иннополис будет до конца достроен, главное - просто выбрать верно первое международное учебное заведение для грамотного сотрудничества. Молодому стартаперу тоже, например, невыгодно снимать офис в центре Москвы, это просто очень дорого для него, поэтому нереально. Или даже если сняли что-то на окраине, то ведь потом стоять по два часа в пробках, чтобы добраться до центра, так быстрей до Казани долететь. Соотношение цена и качество жизни в Москве и Санкт-Петербурге крайне неудобны и не оправданы. Поэтому проект Иннополиса в Татарстане и в этом смысле крайне перспективен.

Рустам Минниханов вкратце рассказал о наиболее развитых отраслях экономики республики – машиностроении, нефтехимии и нефтепереработки, IТ-сфере

«В ТАТАРСТАНЕ ОДИН ИЗ САМЫХ ДОДЕЛАННЫХ IT-ПАРКОВ»

Основатель и председатель совета директоров Rolsen, Parallels и Acronis, старший партнер Runa Capital Сергей Белоусов рассказал о технологии работы венчурных фондов и об отсутствии потребности в Татарстане появления собственного фонда.

- Расскажите, как родилась идея привезти такое количество венчурных капиталистов? Вы определились с проектами, в которые намерены инвестировать?

- Идея встречи венчурных капиталистов не имеет прямого отношения к Татарстану. Это две отдельные истории, что проходит такое мероприятие и что оно проходит в Казани. Я просто подумал, что было бы здорово собраться венчурным фондам, которые инвестируют в технологии в России, и познакомиться между собой, потому что за последние пять лет появилось огромное количество новых фондов.

В Казани для Runa Capital есть весьма интересные проекты, так мы инвестируем в проекты на ранней стадии. А здесь как раз такие и представлены, но называть их вслух пока не стану. Если удастся договориться, мы обязательно сделаем несколько инвестиций в стартапы IT-парка.

- Какие в мире есть крупнейшие венчурные фонды?

- Вы знаете, так не говорят. Для фонда размер не имеет значения, так как у каждого из них разный фокус. Это то же самое, что спросить, какого размера произведение искусства. Они же разные бывают, главное, что это искусство. Условно, есть Топ-300 самых разных команд, что инвестировали в Россию. Из Топ-30, наверное, 22 здесь. В частности, Bessemer Venture Partners, IntelCapital, Almaz, Runa Capital, Russia Partners, Baring Vostok, iTech Capital и другие.

- А о чем сегодня говорили с президентом Татарстана Рустамом Миннихановым?

- Я не первый раз в Татарстане и не первый раз встречаюсь с президентом, поэтому это для меня была встреча президента с другими венчурными капиталистами, которые в Татарстане первый раз. И для них очень важно, что на уровне президента есть понимание и желание развивать инфраструктуру, образование и науку для того, чтобы развивалось IT. Многие ведь не знали ни про Иннополис, ни про IT-парк.

Я не знаю ни одного другого региона, где его руководитель осмысленно делает фокус на развитие технологий. Да, есть регионы, где они помогают развитию технологий, где руководство не против этого, но такого фокуса, как в Татарстане, нигде даже и близко нет.

- Как, кстати, оцениваете проект Иннополиса?

- Очень хороший и очень перспективный проект. Но такого рода проекты должны работать комплексно, строить Иннополис нужно целиком. Тогда она будет работать. Грубо говоря, если пытаться строить Иннополис за миллиард долларов, то ничего не получится. Она должна быть правильного размера, в ней должно быть не меньше компонентов, чем положено. В Татарстане, кстати, один из самых доделанных IT-парков из тех, которые я видел, так что надеюсь, что и Иннополис будет построен до конца, с достаточным объемом финансирования.

Сергей Белоусов: "Для фонда размер не имеет значения, так как у каждого из них разный фокус. Это то же самое, что спросить, какого размера произведение искусства"

- Какова технология работы венчурных фондов? Что должен сделать начинающий стартапер, чтобы найти инвестора?

- У любого проекта есть идея, есть команда, которая хочет эту идею реализовать, стратегия – то, как команда собирается идею воплощать в жизнь, текущее состояние, которое включает в себя динамику, продукт, клиентов, оборот, прибыль, то есть что-то, что уже есть. Чаще всего мы в инвестируем в компании на ранней стадии. Компании, где еще нет оборота.

Мы специализируемся на инвестициях меньше 10 миллионов долларов, самый желаемый размер – от 2 до 5 миллионов долларов. Объем инвестиций зависит от того, сколько нужно инвестиций компании. Что касается технологического фокуса, мы стараемся инвестировать только в программное обеспечение, интернет-сервисы и мобильные приложения. И только в проекты, у которых есть существенная технология, и они могут быть конкурентны на мировом рынке. Проектов, которые собираются продавать только в России, у нас очень мало. Например, из 40 проектов, в которые наш фонд проивестирует в ближайшие три года, ориентироваться на Россию будет лишь парочка, остальные будут на весь мир.

- Почему, на ваш взгляд, в Татарстане не появилось собственного инвестфонда наподобие вашего?

- На самом деле это вообще не очень важно. Для того, чтобы инвестировать в проект, не обязательно иметь собственный фонд в регионе. Мы активно сотрудничаем с регионом, Troika сотрудничает. Конечно, иметь свой фонд полезно, но это не принципиально. Нужны образование, наука, инфраструктура, IT-парки, комфортные условия жизни и пропаганда технологического предпринимательства. Если все это будет, недостатка в инвесторах не будет.

- Известно, что вы на форуме обсуждали, как делать совместные сделки - инвестировать в одну компанию сразу из двух-трех – когда инвестирует только один фонд?

- Из 200 компаний, достигших капитализации больше 500 миллиона долларов, 90 процентов - синдицированные сделки.

Брайан Фейнштейн: "Например, в развитии Силиконовой долины важную роль играло государство, сегодня многие об этом забыли. Вот сейчас в Татарстане зарождается что-то подобное"

«МОЖНО СРАВНИТЬ С СИТУАЦИЕЙ В ИЗРАИЛЕ, ГДЕ 20 ЛЕТ НАЗАД БЫЛИ ОДНИ КОЛХОЗЫ»

Руководитель компании Bessemer Брайан Фейнштейн поделился с газетой «БИЗНЕС Online» мыслями о перспективе развития фондов, рынке интернет-рекламы в России и общих впечатлениях о Казани.

- Какие ощущения от Татарстана? Приглядели ли проекты для инвестирования? Какие впечатления от общения с президентом?

- Очень положительные. Здесь собрались самые знаковые инвесторы, которые инвестируют в Россию. Очень важно, что на уровне президента региона есть понимание в необходимости не только развивать отрасль, но и инвестировать в нее немалые деньги. Например, если брать область химии, то результаты там будут медленные, что компаниям невыгодно, поэтому здесь крайне важна помощь государства. Например, в развитии Силиконовой долины важную роль играло государство, сегодня многие об этом забыли. Вот сейчас в Татарстане зарождается что-то подобное. Чтобы привлекать молодых, умных студентов, многое нужно. Я сам учился в Бостоне и знаю, что многие хотели бы приехать в Россию, но не было у них возможности работать в быстроразвивающихся компаниях. Казанью, если честно, я очень впечатлен, я влюбился в этот город. Обязательно приеду сюда снова. Здесь люди - чудо, очень милые и приветливые. Спасибо вам.

- Назовите, пожалуйста, крупнейшие российские и международные фонды…

- Крупнейшие инвесторы в Россию сейчас мы, Tiger, Inside, американская фирма, Invents, европейская фирма. Intel Capital, у которых есть местные команды и местный офис. Многие фирмы, такие как Sequoia, делают сделки один-два раза. Но этого, конечно, мало, чтобы остаться на рынке.

Местный венчурный рынок развивается крайне сильно. Очень много сильных местных предпринимателей. Например, Runa Capital, IntelCapital, Almaz, Russia Partners. Появляются и корпоративные инвесторы. И уровень успеха у них такой же, как и в США. Например, Саша Галицкий инвестировал в крупнейший интернет-проект в мире – Yandex. То есть эти компании не местечковые, а мировые. Это развитие можно сравнить с ситуацией в Израиле, где 20 лет назад были одни колхозы, а сейчас там огромное количество предпринимателей, наверное, больше, чем в любой точке мира.

- Расскажите, пожалуйста, о вашей компании.

- Наша компания - старейшая в мире, она основана еще в 1911 году. Мы являемся инвесторами Parallels, компании Сергея Белоусова, Cupid, площадки для покупки товаров и одежды, Skype и многих других. Нам очень важно находить успешные компании не только в США, но и во всем мире. Сейчас мы активно развиваем нашу инвестиционную практику в Россию. Сам я родился в Москве и до четырех лет в ней жил, а потом мне предложили руководить нашим филиалом в России.

- Каковы критерии перспективных стартапов?

- Наш фонд – 1,6 миллиарда долларов. И мы сосредоточены на компаниях, которые уже развиваются. Мы смотрим на команду, на ее желание создать большой бизнес, наличие большого рынка, который позволяет развивать этот большой бизнес, и историю успеха, то есть показатели компании.

- Вы основатель и управляющий партнер цифрового рекламного агентства OperaNewMedia, расскажите о проекте поподробней. Оцените рынок интернет-рекламы - насколько он перспективен?

- OperaNewMedia – мой маленький бизнес, который я создал после института с друзьями. Мы занимаемся консалтингом и проектированием. Бизнес, на мой взгляд, так и остался маленьким, просто вырос я сам. В России рынок интернет-рекламы развивается семимильными темпами. Достаточно просто посмотреть, какие изменения произошли у mail.ru, одной из самых быстрорастущих интернет-компаний в мире. Это площадка растет вместе с рынком. Главное на этом рынке - находить предпринимателей, способных решать проблемы, существующие на рынке, и работать, создавать собственные продукты. В последние месяцы русскоязычный интернет-рынок по количеству пользователей стал самым большим в Европе.

В России есть все для того, чтобы рынок интернет-рекламы был самым успешным мире. Особенно ценятся на мировом рынке кадры. Российские инженеры - они ведь на вес золота.

«РУСТАМ МИННИХАНОВ ПРИШЕЛ В ДЖИНСАХ»

Серию мини-интервью газета «БИЗНЕС Online» закончит рассказом соучредителя и управляющего директора венчурного фонда TA Venture Виктории Тигипко, впечатленной продвинутостью президента РТ Рустама Минниханова.

- Виктория, расскажите, пожалуйста, о своем фонде.

- Наш фонд на самом деле начал работать не так давно. С 2010 года. И сегодня мы крайне быстро развиваемся. Инвестируем мы в проекты на ранних стадиях их развития.

- Что нужно стартаперу для того, чтобы вы вложились в проект?

- Только команда. Продукт всегда можно найти, а вот команду - нет. Ее профессионализм, ее запал, ее понимание рынка и убедительность – вот что крайне важно для нас. Ведь все, что касается электронной коммерции и интернет-сервиса, в Европе работает давным-давно, а для нас это открытие. Поэтому когда команда приходит с продуктом, работающим на мировом рынке, мы понимаем, что главное - это сама команда. На продукт мы, конечно, тоже смотрим, но уже во вторую очередь. Очень хороший продукт ведь бесполезен для плохой команды.

Объем инвестиций у нас от 2,5 до 6,5 миллионов долларов. Зависит он прежде всего от самого проекта. Часто мы инвестируем в компании до 1 миллиона долларов и до 300 тысяч долларов. На 2012 год, например, мы запланировали до 20 - 30 инвестиций в компании второго уровня (300 тысяч долларов) и около 10 инвестиций в компании первого уровня (1 миллион долларов).

Компании, в которые мы инвестировали, совершенно разные. От социальных игр, электронной коммерции, мобильных приложений до немецкой компании Lingvo (занимается семантическим переводом слов), которая имеет ежедневно более двух миллионов запросов на пяти языках. Скоро мы запускаем проект, связанный с online travel. То есть мы не только выступаем как инвестиционный фонд, но и занимается построением компании с нуля.

Виктория Тигипко: "Компании, которой нужны инвестиции, важно верно подобрать фонд"

- Какова технология работы венчурного фонда?

- Компании, которой нужны инвестиции, важно верно подобрать фонд. Речь идет о стадии развития компании и направленности фонда. Когда уже определяется сумма инвестиций, то определяется и доля, которая пойдет от развития самому фонду. Доля всегда отличается, она зависит от того, на какой стадии фонд вмешался в развитие проекта, от того, сколько учредители компании уже вложили.

В Татарстане мы впервые. И я уверена, что из 16 представленных проектов все достойные. Мы сейчас выбираем лучшие.

- Ваши впечатления от форума и встречи с президентом?

- Форум – крайне важный элемент общения. Интернет – это ведь совсем другая песня. Такие встречи всегда очень полезны. И компаниям, и нам.

А Рустам Минниханов - человек уникальный. Он пришел в джинсах и на каждый вопрос отвечал быстро. Абсолютно современный, цепкий руководитель, который понимает, чего хочет. С таким всегда очень приятно общаться. Смысл встречи состоял в привлечении компаний, которые будут развивать технологические проекты здесь.